Згідно із Законом України «Про банки і банківську діяльність», банк може бути створений у формі акціонерного товариства, товариства з обмеженою відповідальністю або кооперативного банку. Комунальні підприємства (банки) не є формою господарювання, передбаченою для банківських установ. Крім того, створення банку потребує ліцензії Національного банку України, яка не видається на підставі рішення місцевої ради без відповідного обґрунтування статутного капіталу, отриманого виключно законним шляхом.

Згідно зі ст. 71 Бюджетного кодексу України, кошти бюджету розвитку місцевих бюджетів спрямовуються на реалізацію інвестиційних проектів, погашення місцевого боргу, будівництво, капітальний ремонт тощо. Створення банку не входить до цільового призначення цих коштів. Банки є комерційними установами, а бюджет розвитку призначений для розвитку інфраструктури, а не для інвестування в банківський сектор.

Використання бюджету розвитку для формування статутного капіталу банку є нецільовим використанням бюджетних коштів, що тягне за собою адміністративну або кримінальну відповідальність посадових осіб місцевого самоврядування згідно з КУпАП та Кримінальним кодексом України, оскільки кошти бюджету розвитку не є «вільними» для інвестування в комерційну діяльність.

Місцева рада має право створювати комунальні підприємства (ст. 26 ЗУ «Про місцеве самоврядування»). Проте, використання бюджету розвитку для цього прямо заборонено (це мають бути інші джерела, не пов'язані з капітальними видатками). Якщо рада використає вільні залишки загального фонду, це можливо, але банк не може бути «комунальним» у чистому вигляді — він має бути АТ, де місто є акціонером, а не просто КП.