Laquelle des affirmations suivantes est FAUSSE ?

A) Le prix de l’option est plus sensible aux variations de volatilité pour les options « à la monnaie » (at-the-money) que pour les options « dans la monnaie » (in-the-money).

B) Une action peut être considérée comme une option de vente (put) sur les actifs de l’entreprise, avec un prix d’exercice égal à la valeur de la dette en circulation.

C) Dans le contexte de la finance d’entreprise, les capitaux propres sont « à la monnaie » lorsqu’une entreprise est proche de la faillite.

D) Comme le prix des capitaux propres augmente avec la volatilité des actifs de l’entreprise, les actionnaires bénéficient d’un projet à VAN nulle qui accroît la volatilité des actifs de l’entreprise.