Considérez le portefeuille d’options suivant :

• Option 1 : une position longue sur une option d’achat européenne (call) portant sur l’action Delta, avec un prix d’exercice de 100. La prime de l’option d’achat est de 5.
• Option 2 : une position courte sur une option de vente européenne (put) portant sur l’action Gamma, avec un prix d’exercice de 50. La prime de l’option de vente est de 3.

Dans les deux cas, la date d’exercice est dans un an. À l’échéance, les prix des actions sous-jacentes sont les suivants :

• L’action Delta termine à 110.
• L’action Gamma termine à 45.

Le taux d’intérêt en vigueur pour emprunter et prêter est de 5% par an. Quel est le profit net de ce portefeuille à l’échéance ? Sélectionnez la valeur correcte parmi les propositions suivantes.

Consider the following option portfolio:

• Option 1: a long position in a single European call option on Stock Delta with a strike price of 100. The premium of the call option is 5.
• Option 2: a short position in a single European put option on Stock Gamma with a strike price of 50. The premium of the put option is 3.

For both positions, the exercise date is one year. At expiration, it turns out that the prices of the underlying stocks are as follows:

• Stock Delta ends at 110.
• Stock Gamma ends at 45.

The prevailing interest rate at which you can borrow and lend is 5% per annum. The net profit of this portfolio at expiration is equal to which of the following values?